中外製薬の企業研究

こんにちは、PharmaValueです。今回はオンコロジーの最大企業「中外製薬」の企業研究です。

＜中外製薬のホームページ＞

＜中外製薬の株価＞

YouTube 解説

中外製薬について

中外製薬の現状

2002年、スイスの大手医薬品メーカーであるRoche（ロシュ）との「戦略的アライアンス」によりRocheグループの傘下に入った。事実上の買収ではあるが、中外側はあまで戦略的提携ということを貫いている。

財務ステータス

売上収益の変遷（国内vs海外）

MR君

企業としては、依然として好調な経営を維持しているけど、その間に海外の売上比率は上がってきている。

実は国内医薬品売上は頭打ちになっているという印かもしれない。国内のMRの方は今後バイオシミラ―対策などに疲弊しそうだ。

領域別売上収益の割合

MR君

領域別の売上と今後の開発ポートフォリオを見てみると、腎領域は今後縮小に向かっていく運命なのかもしれないと感じるね。腎領域のMRさんは、領域変更か企業変更を迫られるのかな？といっても培ってきた人脈と知識は、HIF-PH阻害薬メーカーに転職しても使えそうだね。

中外製薬の重要製品

中外製薬の主要製品：直近の売上推移

中外製薬好決算内容

売上1794億円（前年比+16.3%）
営業利益527億円（前年比 54.7%）

製品ポートフォリオより現在の売上水準は、5年後も続いていきそうな気配。

これにプラスして２０２２年までに申請予定の新たな化合物が６つ以上と、適応拡大プロジェクトが複数。

現在の株価にも納得。 pic.twitter.com/FtT3u84eoR

— PharmaValue |製薬会社企業研究員　@大阪 by🇪🇺駐在員(一時帰国中) (@pharma_value) April 26, 2020

中外製薬の主要製品：中長期売上推移（予測）

中長期の経営に重要なポイント

① アバスチンの売上減少を食い止める（処方獲得、バイオシミラー対策）

② テセントリクを早期に500億円超製品へ育成

③ ヘムライブラを1000億円超製品へ育成

2020年1月更新：市場拡大再算定（パージェタ 15%、アクテムラ 18.5%、ヘムライブラ 15%）

中外製薬のバージェタ、アクテムラ、ヘムライブラが市場拡大再算定とは、中外製薬の２０２１年以降の決算が心配。
大塚製薬の主力製品「サムスカ」やAZ「リムパーザ」と各社主力製品が軒並みやられている気がする。#市場拡大再算定 #中外製薬 https://t.co/n0MvTKCxTh
— PharmaValue | ＠海外赴任中｜製薬会社 (@pharma_value) January 21, 2020